股票估值分为两个主要阶段： 绝对估值和 相对估值。以下是每个阶段的详细步骤和注意事项：
一、绝对估值阶段
自由现金流贴现模型（DCF） - 预测公司未来多年的自由现金流（FCF），考虑成长阶段和资本支出。
- 选择合适的折现率（如WACC），将未来现金流折现至当前价值。
- 优点：理论上最贴合公司真实价值，但需准确预测现金流和折现率。
股息折现模型（DDM）
- 适用于股息支付稳定、增长可预测的公司。
- 通过预测未来股息并折现，计算公司内在价值。
二、相对估值阶段
市盈率（PE）法
- 计算公式：$PE = \frac{股价}{每股收益}$。
- 选择同行业平均市盈率，乘以目标公司预期每股收益。
- 注意：易受盈利波动影响，亏损企业不适用。
市净率（PB）法
- 计算公式：$PB = \frac{股价}{每股净资产}$。
- 适用于资产密集型企业（如银行、房地产），反映资产价值。
- 注意：轻资产企业可能被高估或低估。
市销率（PS）法
- 计算公式：$PS = \frac{股价}{每股销售额}$。
- 适用于销售额增长稳定但尚未盈利的企业（如初创公司）。
行业对比法
- 参考同行业龙头企业的估值倍数（如PE、PB）。
- 通过横向对比确定目标公司合理估值范围。
三、综合应用建议
先绝对后相对： 先通过DCF等绝对方法确定内在价值，再结合PE、PB等相对指标进行验证。 分行业选择方法
控制风险：避免高市盈率或市净率异常低的股票，关注财务健康状况。
通过以上步骤，可系统评估股票价值，辅助投资决策。
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