股票的估值方法多种多样，主要分为绝对估值和相对估值两大类，以下是常用方法的详细解析：
一、绝对估值方法
现金流折现模型（DCF） 通过预测公司未来自由现金流，并将其折现至当前价值，计算内在价值。公式为：
$$企业价值 = \sum_{t=1}^{n} \frac{FCF_t}{(1 + r)^t} + \frac{FCF_{n+1}}{(1 + r)^{n+1}}$$
其中，$FCF_t$为第t年自由现金流，$r$为折现率，$n$为预测年限。 例如：贵州茅台过去10年自由现金流年复合增长率为26%，假设未来5年增长20%，永续增长5%，折现率10%，计算得内在价值约2.5万亿元。
市现率（P/EV）
市现率=股价/每股自由现金流，反映公司现金创造能力。市现率越低，说明每股现金增加越多，公司经营压力越小。
二、相对估值方法
市盈率（P/E）
市盈率=股价/每股收益，衡量投资者为每单位盈利支付的价格。常用动态市盈率（考虑成长性）和静态市盈率（历史数据）。 - 低市盈率（如10倍）可能低估，但需结合行业特性判断。
市净率（P/B）
市净率=股价/每股净资产，反映股价相对于净资产的价值。适用于资产重、盈利波动大的行业（如钢铁、煤炭），市净率越低越安全。
市销率（P/S）
市销率=市值/年销售额，适用于高成长性公司，但无法反映利润率。
PEG估值
PEG=市盈率/净利润复合增长率，PEG=1为合理估值，小于1被低估，大于1可能高估。
三、其他常用指标
股息率： 适合分红稳定的公司，计算公式为： $$股息率 = \frac{年度股息}{股价} \times 100\%$$ EV/EBITDA
四、估值注意事项
行业特性：
成长型公司适合用PEG、DCF，成熟企业适合PE、PB。
风险调整：
高波动行业需结合市净率、现金流等指标综合判断。
策略性应用：
可构建多指标组合策略（如“100只最低PE+100只最低PB”），但需深入理解逻辑。
通过以上方法，可全面评估股票价值，但需结合公司基本面、行业趋势及宏观经济等多维度分析。
