股票组合的筛选需要综合运用基本面分析、技术分析以及量化方法，以下是具体步骤和策略：
一、基本面筛选
财务指标筛选 - 通过ROE（净资产收益率）、毛利率、经营活动现金流、净利润现金含量、资产负债表率等指标进行初筛，剔除不符合标准的公司。
- 例如：选择ROE连续10年>20%且PE<20倍的公司。
行业与政策匹配
- 关注国家政策导向，优先选择新能源、医药、科技等长期景气行业。
- 分析行业竞争格局和市场规模，筛选出具有核心竞争力的龙头企业。
风险控制
- 通过股息率溢价（股息率/国债收益率）和风险溢价（1/PE/国债收益率）评估股市吸引力。
- 限制投资于上市时间低于10年的公司，降低估值波动风险。
二、技术分析与量化筛选
常用技术指标
- 动量指标： 计算N天收盘价涨幅，当涨幅超过10%时作为买入信号。 - 趋势指标
- 相对强弱指数（RSI）：当RSI>70超买或<30超卖时触发信号。
组合公式优化 - 可结合MACD与RSI编写自定义公式，例如：
$$
MACD信号线=EMA(CLOSE,12)-EMA(CLOSE,26)
RSI信号线=RSI(CLOSE,14)
信号判断：
MACD信号线＞0且RSI＞70→买入；
MACD信号线＜0且RSI＜30→卖出
$$
- 通过回测验证组合成功率，调整参数优化策略。
三、组合构建与调整
分散投资
- 覆盖不同行业（如医药、消费、科技），降低单一行业风险。
- 例如：医药行业选济川药业（中药需求稳定），消费行业选伊利（乳制品日常需求），科技行业选茅台（白酒龙头）。
动态调整
- 定期重新评估公司基本面，根据财报变化调整持仓。
- 结合宏观经济和政策变化，及时淘汰落后资产。
四、风险与收益平衡
保守策略： 选择高ROE、低PE的蓝筹股，适合风险厌恶型投资者。 激进策略
通过以上方法，既能保证组合的稳定性，又能把握市场机会。建议使用股票筛选软件（如通达信、大智慧）辅助执行，同时结合人工分析提升决策准确性。
